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【导读】私募年内调研超44000次，重点关注硬科技赛道
截至11月27日，今年以来，2579家私募证券机构调研A股上市公司44702次，电子、医药生物和机械设备等硬科技赛道成为机构关注的重心，此外，计算机、电力设备、汽车等行业被调研次数居前。
受访私募表示，未来将重点关注人工智能、创新药、新消费，以及“反内卷”政策带来的结构性机会。
私募调研热情高涨
私募排排网数据显示，截至11月27日，今年以来有2579家私募证券机构参与了A股调研活动，覆盖30个申万一级行业中的2184只个股，合计调研次数达44702次。其中，电子、医药生物和机械设备成为私募调研次数前三的行业，分别被调研8732次、6341次和5437次，被调研个股数量依次为281只、241只和270只。此外，计算机、电力设备、汽车等行业被调研次数居前。
从私募调研个股来看，电子行业个股最受关注，排名前四的个股中，电子行业个股有3只，其中，立讯精密、澜起科技、水晶光电分别被调研335次、323次、272次。此外，联影医疗、华大智造、爱博医疗、迈瑞医疗等医药生物概念股被调研次数居前。
从私募机构来看，正圆投资调研最为积极，今年以来调研1002次。调研次数居前的百亿元级私募包括盘京投资、高毅资产、淡水泉和和谐汇一资产，今年以来分别调研429次、389次、319次和318次。
据不完全统计，盘京投资调研次数在3次及以上的个股近30只，其中，调研5次的有立讯精密、江波龙，调研4次的包括新易盛、可孚医疗、广电计量、汇川技术、杰瑞股份、深南电路、胜宏科技等。值得一提的是，11月4日，盘京投资董事长庄涛现身佰维存储调研参与名单。公开资料显示，佰维存储专注半导体存储器的研发设计、封测、生产和销售，主要产品为半导体存储器。
高毅资产“偏爱”医药生物、电子及机械设备，年内调研中控技术6次，另外，对立讯精密、九号公司、百济神州、杰瑞股份、柳工等个股调研次数居前。淡水泉关注的前五大行业分别为机械设备、电子、医药生物、电力设备及汽车，淡水泉年内7次调研汇川技术，并持续关注海大集团、立讯精密、九号公司等。10月以来，和谐汇一资产更关注医药生物、电子、计算机等行业，先后调研白云机场、潮宏基、爱博医疗等个股。
从管理人规模来看，百亿元级私募高频调研的个股包括立讯精密、联影医疗、汇川技术、九号公司、中控技术等，景林资产、重阳投资、远信投资、慎知资产等均多次调研上述个股。与此同时，中小私募调研热情高涨，管理规模在0～10亿元的私募机构年内调研次数占比达54%，其中，尚诚资产年内调研812次，青骊投资、途灵资产、天猊投资等机构也保持着高频调研节奏。
排排网财富研究总监刘有华表示，电子行业持续领跑源于半导体国产替代加速以及消费电子创新周期启动，行业内细分赛道成长确定性较强；医药生物行业个股数量多、覆盖领域广，叠加创新药审批加速、医疗消费复苏等因素，成为私募机构分散布局的优选；电力设备则受益于新能源装机量持续增长，产业链上下游企业业绩兑现能力稳定，吸引私募机构密集调研。
个股效应正在增强
“今年以来，正收益主要来自科技、新消费、新能源等强势赛道。”淡水泉表示，随着情绪修复和基本面定价的逐步回归，选股型管理人也迎来了更加友好的市场环境。
10月份，淡水泉积极优化电力设备板块的内部结构，兑现了部分前期涨幅较大的持仓，并增配了有望受益于“反内卷”政策的相关标的，此外，适度减持医药、电子等板块。
相聚资本认为，市场阶段性的休整以及风格再平衡，会为明年的行情打下更坚实的基础，但要警惕趋势性思维。
玄元投资表示，根据性价比持续优化组合中景气行业的权重，并作好阶段性风格切换的预案。
展望后市，淡水泉表示，后续板块效应可能减弱，而个股效应在增强。重点聚焦那些具备结构性增长潜力、不依赖整体经济修复却仍能保持盈利可见性的领域，一是新兴成长领域，关注AI科技创新和能源基建、半导体自主可控、消费新趋势等行业；二是周期领域，关注“反内卷”政策带来的结构性机会。
星石投资认为，市场进入业绩释放期，将从估值驱动走向业绩驱动。未来关注两大主线：一是高景气趋势的产业投资，包括人工智能、创新药、机械设备、军工等；二是供需关系改善的行业投资，包括交通运输、可选消费、房地产等。
（文章来源：中国基金报）
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